专家：国债“换手”不划算

9月1日国家发行“高利率”

国债,引发市民产生把以前的国债提前兑付念头。理财专家提醒——9月1日起,财政部将发行2006年凭证式(四期)国债,其中3年期票面年利率3.39%,5年期票面年利率3.81%,比上期国债分别提高0.25和0.45个百分点。

很多市民疑问,加息后国债利率也提高,以前买的国债是否可以提前兑付,如同储蓄转存一样,然后“换手”转买高息国债呢？理财专家提醒,国债提前兑付,不但要扣除1‰的手续费,而且按照不同持有期减档计算利息,根据近两年凭证式国债发行情况来看,国债“换手”不合算!近年国债利率渐趋走高2004年7月1日发行的国债3年期票面年利率2.65%,5年期票面年利率3.00%。2005年5月1日发行的国债3年期票面年利率3.37%,5年期票面年利率3.81%。2005年8月1日发行的国债3年期票面年利率3.24%,5年期票面年利率3.60%,与银行定期存款利率相同。之后几期国债收益甚至低于同期存款。2006年3月1日发行的国债3年期票面年利率3.14%,5年期票面年利率3.49%,仅凭借免税优惠比存款高一些。

今年9月1日这期国债收益与去年5月1日发行的国债收益基本相同,算是高点,因此引发许多市民“换手”疑问。

国债“换手”咋算都亏2004年7月1日发行的国债3年期票面年利率2.65%,5年期票面年利率3.00%。从购买之日起,持有不满半年不计息；持满半年不满一年,按年利率0.63%计息；持满一年不满两年,按年利率0.72%计息；持满两年不满三年的,按年利率1.44%计息。5年期凭证式国债持满三年不满四年的,按年利率2.61%计息；持满四年不满五年的,按年利率2.70%计息。

假如市民张先生当时购买了1万元5年期国债,2009年7月1日,张先生到期收益为300×5＝1500元。今年张先生想提前兑付,换成9月1日发行的3年期国债。如今提前兑付,持满两年不满三年,按年利率1.44%计息,到2009年9月1日,张先生到期收益约为(144×2+339×3)-10＝1295元,与不“换手”差205元。

假如市民张先生今年3月1日购买了1万元3年期国债,当时票面年利率3.14%,今年想提前兑付,换成9月1日发行的票面年利率3.39%的。张先生不“换手”到期收益为314×3＝942元。如今提前兑付,正好满半年按0.72%计息,再换手3年期国债。到2009年3月1日,张先生到期收益约为(72÷2+×339×3×30／36)-10＝873.5元,与不“换手”差68.5元。

相关银行理财师提醒说,每期凭证式国债,财政部规定的提前兑付利率有所不同,是否适合“换手”,客户最好先请银行工作人员计算一下,以免损失利息。