富爸爸式的经营方式——企业价值经营

时下大到书城,小到街边书摊,《富爸爸,穷爸爸》一书以其紫色的封面风靡全国,据说本书的作者之一罗伯特·清崎还要来中国演讲。本书教给数千万人以新的财富观念,揭示了成为富人的秘密；推翻“高薪=致富”的财富法则；倡导以稳定的“现金流”保障你的生活；教你真正分清资产与负债,从容面对个人财务的潮涨潮落。穷爸爸靠节俭挣钱,富爸爸靠投资聚敛财富；如何利用财商挣钱？ 本人认为作为生活在现实中的现代人,必须学会理财和掌握必要的财经知识。本书的作者无非是要通过教导人们如何建立有价值的“财富理念”,并以这种理念来指导生活,使生活变得更加有价值。

那么,企业是否存在同样的情况？ 当然存在。在企业界同样存在“富企业和穷企业”,他们之所以有穷富之分,是缘由他们的理财观念,或者进一步说,源于他们的企业经营理念和方式的不同所造成的。

企业作为赢利的组织存在于“看不见手的市场”中,其最终存在的目的是要增加企业的价值,其体现在要增加股东的价值,同时要平衡客户或消费者、企业中的员工、企业的利益相关者的关系。追求企业价值,亦即“如何经营才能使企业价值最大化？”,回答这一问题的学术性成果很多。但“被认为成功的企业是否真的实践了这些企业金融理论的学术成果？”而“经营不佳的公司是否脱离了企业金融理论所展示的成功之路？” 本人在咨询的行当中或多或少接触不同经营理念或企业文化的不同行业的公司,听取了公司“老总”们或管理层的经验之谈。不难发现这样一个经验性结论：按照企业金融的理论成果进行企业经营是十分有意义的,是成功的捷径。这种企业经营理念和方式可谓“富爸爸式的企业经营”。

那么企业价值的创造到底应重视什么？应该是自由现金流量。只有自由现金流量才是表明企业真相的唯一指标。自由现金流量表示现金的投入和回收的状况,而会计利润抓不住企业经营的实际状况,往往失效。正因如此,美国的卡朴兰 · 诺顿发明和运用“平衡记分卡”从企业战略的层面来评价企业的经营状况。而更为重要的是,只有自由“现金流量”能在企业经营评价中起到关键性的评价指标,发挥总体经营的工具作用。

企业价值的创造经营,换言之,就是重视现金流量的经营,是掌握现在的现金流量和由此得出的准确的经营判断,并试图预测将来的现金流量和制定经营计划,以健康的企业价值的增加为目的进行经营。

要实现成功的价值经营自然要从选择适当的业务领域开始。那么,如何从企业价值创造的观点来选择业务领域,首先最重要的是选择属于增长性高的业务。因为从这一业务中得到的长期现金流量的增长率最高。

其次,应考虑的是“稳定性”。所谓“稳定性”高的业务,换言之,就是风险小的业务。如果业务的风险小,投资于该业务领域的资本提供者的最低必要收益就小；即资本成本小就意味着从该业务得到的自由现金流量的现值就会大,企业价值就会高。对于世界上各个行业的“隐形冠军”或行业巨头成功的秘诀,就是只做垄断性的或可能成为垄断的大业务。绝对不做行业内第二位以下的业务,这也是为了提高业务的稳定性,降低资本成本,最终提高从该业务中得到的自由现金流量的同期价值。实际上,假若您现在所处的行业位置不佳,您得时刻盯在未来潜在的行业位置,做好进入的准备,一旦进入该新行业时,并且“猛跑一阵”,后来者可能花很大力气才能追上,您才可能有较大的稳定性,从而获得稳定的现金流。

是否能从容选择新的业务,取决于企业的核心能力、企业战略性资产以及转换的时机和条件。而恰恰能真正考验一个企业家的战略眼光和胆魄时候就在于此。惟有把握企业经营中关键的评价或衡量标准,或者说找到企业价值创造的理念、模式和方法,才是“富爸爸式的企业经营”。企业的“穷富”之分就在于此。